聯儲旋律，奢侈重創，加密狂熱
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市場狀態報告
截至 2024 年 6 月 19 日
宏觀經濟
美聯儲的降息策略
美聯儲官員對通脹接近2%目標保持謹慎樂觀，並考慮今年晚些時候降息。最新數據顯示，從四月到五月，消費者價格沒有上漲，表明通脹壓力正在緩解。然而，強勁的勞動力市場使得降息決策變得複雜。零售銷售在五月僅上升0.1%，反映了高通脹和高利率對消費者支出的影響。 美國預算赤字預計將大幅增加，因為各項計劃支出增加和利息成本上升。
關鍵見解:
- Adriana Kugler: 支持在經濟條件改善的情況下放寬政策，指出當前的貨幣政策已經足夠限制價格壓力。
- Austan Goolsbee: 最近的通脹數據顯示下降而沒有增加失業率，讓人感到鼓舞。
- John Williams: 預計未來幾年內會逐步減少利率，取決於經濟數據。
- 零售銷售: 溫和的增長突顯了消費者在高通脹和高利率環境中的挑戰。
- 預算赤字: 預計在2024年上升至1.9萬億美元，公共債務預計到2034年將達到50.7萬億美元。
為什麼重要: 美聯儲的謹慎態度反映了需要在控制通脹和經濟增長之間取得平衡，影響借貸成本、消費支出和整體經濟穩定。預算赤字的上升突顯了影響經濟政策決策的財政挑戰。
替代方案: 快速降息可能刺激經濟增長但會增加通脹風險。保持高利率可以抑制通脹但會放慢經濟增長。減少支出或增加稅收可以管理赤字，但可能面臨政治阻力。
英國通脹與薪酬協議
五月英國通脹首次回到2%的目標，但基本價格壓力仍然強勁。在截至五月的三個月內，英國的基本工資中位數上升了4.6%，高於前三個月的4.5%。
關鍵見解:
- 經濟學家預測: 可能在八月降息，金融市場預計更有可能在九月或十月。
- 英國央行立場: 強調需要持續的數據改善才能改變貨幣政策。
- 薪酬協議: 輕微增加反映了雇主在生活成本壓力和經濟不確定性中的謹慎樂觀態度。
為什麼重要: 回到目標通脹是一個積極發展，但強勁的基本價格壓力可能會延遲降息，影響借貸成本和經濟增長。
替代方案: 立即降息可能刺激經濟增長但風險重新點燃通脹。延遲降息保持穩定但可能放慢經濟復甦。
韓國的貨幣穩定努力
韓國的外匯當局正在採取措施防止韓元進一步對美元貶值，這對經濟構成挑戰。
關鍵見解:
- 干預措施: 如果美元兌韓元匯率超過1,385，將在現貨市場進行干預。
- 經濟穩定: 穩定韓元對於維持經濟穩定至關重要。
- 韓元表現: 今年對美元貶值了6.5%，引起政策制定者的擔憂。
為什麼重要: 穩定的貨幣有助於管理通脹並支持經濟增長。持續的疲軟可能會增加進口成本和通脹。
替代方案: 直接干預可以穩定貨幣但會消耗儲備。允許韓元貶值可以促進出口但會增加通脹。
傳統金融市場
美國股市趨勢
市場變動有限，主要指數保持平穩。儘管英偉達上漲了3%，納斯達克仍小幅下跌。商品市場顯示出反彈跡象，油價突破80美元，銅價在達到4.4美元後反轉，黃金接近2330美元。
關鍵見解:
- 零售數據: 五月零售數據疲軟，四月數據低於預期，反映消費者支出下降和創紀錄的低儲蓄率。
- 美聯儲立場: 官員對今年只有一次降息保持謹慎樂觀。
- 美元指數: 由於零售數據疲軟，美元指數下跌，保持在105.2的支撐位。
- 商品: 商品市場的反彈表明可能出現新的漲勢。
為什麼重要: 市場變動反映了投資者情緒和經濟健康狀況，受零售數據和中央銀行政策影響。商品市場的反彈表明可能出現新的漲勢。
替代方案: 更強勁的經濟數據可以支持市場增長，而較弱的數據可能會促使更加謹慎的投資策略。
奢侈品銷售停滯
全球奢侈品銷售在2024年預計將停滯，在第一季度略有下降之後。
關鍵見解:
- 創意領導: 主要時裝公司面臨創意領導的變革，缺乏明確性和興奮點。
- 定價策略: 品牌正在提高價格，專注於最富有的顧客，犧牲中產階級和年輕一代。
- 經濟不確定性: 美國和中國的政治和經濟不確定性促成了這種放緩。
為什麼重要: 奢侈品市場的表現反映了更廣泛的經濟趨勢和消費者情緒，受定價策略和經濟狀況影響。
替代方案: 創新的營銷和定價策略可以吸引更廣泛的客戶群，專注於體驗式奢侈品可以抵消實物商品銷售的下降。
加密貨幣
去中心化金融和區塊鏈發展
關鍵發展包括RiscZero的生產就緒zkVM、API3的OEV網絡貸款協議，以及加密貨幣領域的重大融資和投資。
重要新聞:
- RiscZero的zkVM: 增強區塊鏈的可擴展性和安全性。
- API3的OEV網絡: 提供創新的預言機解決方案。
- 投資: 重大投資表明對加密貨幣市場的信心增強。
- 以太坊: 美國證券交易委員會將撤銷調查。
- 比特幣: 比特幣價格上升趨勢“完好無損”，持有者盈利120%
Web3與AI整合的新興趨勢
Web3和AI的整合正在創造新的機會和發展路徑。該領域的主要發展包括：
關鍵見解:
- NEAR AI: 計劃分三個階段實施開源用戶擁有的AGI。
- Mysten Labs: 推出Walrus，一個去中心化的存儲和數據可用性協議。
- Solana's Sonic: 完成由Bitkraft領投的1200萬美元A輪融資。
- Renzo協議: 獲得1700萬美元的流動性再質押協議。
- Lista DAO: 6月20日開放空投申領。
- Starknet: 更新路線圖，預計v0.13.2在八月將交易確認時間縮短至2秒。
為什麼重要: AI與Web3技術的整合正在推動創新，擴展區塊鏈網絡的能力，提供去中心化和用戶賦權的新工具。
替代方案: AI和Web3的持續進步可以進一步增強它們對各行業的聯合影響，促進更高效和安全的數字生態系統。